第六章 外汇风险管理
1、外汇风险分为：交易风险、经济风险、折算风险。（多选）
2、交易风险指以外币计价的各类交易活动自发生到结算过程中，因汇率变动而引起损失的可能性。
3、交易风险的具体情况：
（1）商品或劳务进出此用户发言已违反社区规定此用户发言已违反社区规定此用户发言已违反社区规定此用户发言已违反社区规定易中以外币计价有成交日到结算日汇率变动带来的外汇风险；
（2）以外汇计价的债权债务带来的外汇风险；（3）外汇买卖风险；
（4）远期外汇交易风险；（5）公司对海外分支机构的投资、利润汇回和资本撤回的风险。
4、决定一种外币的交易风险的两个因素：（多选）①货币暴露净头寸的大小；②汇率波动的幅度。
5、货币暴露头寸指一段时间内承受汇率波动风险的现金流入或流出。
6、财务管理者进行外汇风险管理时要考虑的重要因素；货币间的相关性。如企业的现金流出和流入分别以一组高度正相关的货币计价，则必以一组不相关或负相关的货币计价要承受较小的风险。
7、经济风险指由于汇率变动而引起的公司预期的现金流量净现值发生变动而造成损失的可能性。
8、衡量经济风险的方法：根据一项预测汇率水平分别预计损益表项目的现金流量水平，然后改变预测的汇率，预计损益表项目相应的值。通过分析损益表中税前利润随不同的预测汇率变化而变化的值，企业就可衡量汇率变动对企业税前利润和现金流量的影响。
9、折算风险指企业的合并会计报表受汇率变动影响的风险。
10、影响折算风险的因素：（多选）
（1）外国分支机构业务所占的比重；（2）外国分支机构所在国；
（3）使用的折算方法：国际上常用的方法有流动／非流动法、货币／非货币法、时态法和当前汇率法（现行汇率法）。
11、外汇风险管理策略的分类：（1）保守策略；（2）冒险策略；（3）中间策略。
12、财务管理者厌恶风险，或认为企业承担风险能力很弱时，倾向于选择保守策略。大多数跨国公司认为保守策略不可取。
13、保守策略的内容：
①拒绝所有可能带来外汇风险的项目；②对所有存在外汇风险的项目通过金融市场进行套期保值；
③涉外业务中只使用本币结算；④合同签订日将未来应收应付的外汇按合同约定汇率折算成本币。
14、冒险策略的理论基础：购买力平价和利率平价成立，汇率的波动是暂时的，但其升级的机会相等，因而对实体经济影响不大。只有很少的企业选择冒险策略。