(1)违约风险;(2)利率风险;(3)购买力风险;(4)流动性风险;
(5)政治风险;(6)汇率风险。国际证券投资独有的风险。
19、银行利率下降则证券价格上升,银行利率上升则证券价格下跌;不同期限的证券,利率风险不一样,期限越长,风险越大。
20、概率是指一个事件可能发生的机会。
21、概率分布须符合得的两个要求:(多选)
(1)所有的概率即pi都在0和1之间,即0≤pi≤1;
(2) 所有结果的概率之和等于1,即 ∑pi=1,n为可能出现结果的个数。
22、期望报酬率:是个种可能的报酬率按其概率进行加权平均得到的报酬率,是反映集中趋势的一种量度。例题P301-302
K=∑kipi
23、概率分布越集中,实际可能的结果越接近预期报酬率,而实际报酬率低于预期报酬率的可能性越小。因此,概率越集中,股票风险越低。
24、标准离差:是各种可能的报酬率离期望报酬率的综合差异,是反映离散程度的一种量度。例题P302
公式:δ= ∑(ki-K)2?pi
δ为期望报酬率的标准离差; K 为期望报酬率; n为可能结果的个数;
ki 为第i种可能结果的报酬率; Pi为第i种可能结果的概率。
25、标准离差越小,说明离散程度越小,风险也越小。
26、标准离差率:是个相对值,用来比较期望报酬率不同的各项投资的风险程度,标准离差同期望报酬率的比值。例题P303-304
公式:V= ×100%
V为标准离差率;K 为期望报酬率;δ为标准离差。